報告要點
1. 叉車銷量與制造業(yè)投資高度相關(guān)
2. 電商物流投資帶動倉儲叉車銷售
3. 企業(yè)利潤率彈性大
4. 環(huán)保要求提升，競爭格局有望改善
5. 智能化趨勢明顯，無人叉車、AGV逐漸滲透
本文目錄(節(jié)選)
前言
一、叉車——自動化搬運“使者”
1、叉車是什么？
2、叉車具有動力、傳動等六大系統(tǒng)
3、中國叉車分為五類——一二三類電動，四五類內(nèi)燃
4、起重量、起升高度、速度是重要技術(shù)參數(shù)
二、自動化需求加速，叉車不可或缺
1、中國制造業(yè)自動化水平低，轉(zhuǎn)型需求緊迫
2、電商物流發(fā)展迅速，倉儲叉車需求爆發(fā)
三、叉車行業(yè)現(xiàn)狀分析
1、起于美國、興于日本，中國發(fā)展迅速
2、電叉滲透率提升，出口市場大有可為
3、叉車市場強手如云，海外產(chǎn)品附加值較高
四、叉車行業(yè)未來發(fā)展趨勢
1、趨勢一：電動化加速明顯
1）內(nèi)燃式叉車及電動式叉車優(yōu)缺點比較
2）發(fā)達(dá)國家電叉占比高，我國電動比例加速提高
a 電商發(fā)展迅猛——對于小噸位電動倉儲需求大
b 鋰電技術(shù)解決瓶頸
c 政策鼓勵叉車電動化
2、趨勢二：后市場比重將加大
1）存量巨大，后市場空間廣闊
2）叉車專業(yè)化租賃將逐漸崛起
3、趨勢三：智能化——無人叉車，AGV 逐漸滲透
前言
當(dāng)前市場對于2019年經(jīng)濟(jì)預(yù)期較為悲觀，制造業(yè)資本開支在經(jīng)過兩年的高增長以后，2019年各類機械產(chǎn)品銷量或也將趨于平緩。在整體資本開支增速放緩的情況下，我們認(rèn)為，可以優(yōu)選相對弱周期，利潤率有改善空間，同時還具備較大智能化升級空間的行業(yè)， 而叉車行業(yè)無疑符合這三個特征。
首先，作為制造業(yè)投資的重要工具，叉車替代勞動力的過程還在繼續(xù)，2007 年至2018年，中國叉車銷量的年復(fù)合增速達(dá)15%，近10年來，只有 2012,2015 年出現(xiàn)過下降，且行業(yè)下降幅度均小于 10%。因此我們認(rèn)為，在資本品中，叉車屬于相對弱周期產(chǎn)品。
其次，2017 年以來大宗材料的大幅上漲讓叉車企業(yè)的毛利率大幅下降，若19 年原材料價格一定程度回落，叉車企業(yè)的毛利率也存在明顯提升空間。
最后，隨著物流業(yè)等行業(yè)的發(fā)展，叉車也正在逐漸從手動向電動倉儲、智能化無人叉車等方向升級，產(chǎn)品單位價值量會明顯提升。
叉車擁有超千億市場空間。2017 年全球叉車銷量133萬臺，按照單價10萬元測算（國外叉車均價一般高于15萬元），年市場空間超1300億元，是工程機械大類中僅次于挖掘機的第二大細(xì)分產(chǎn)品。根據(jù) MMH發(fā)布的2017年全球叉車前二十強企業(yè)排名，前全球二十強叉車公司2017年收入之和達(dá)320億美元。
報告正文
1、叉車是什么？
叉車又稱叉式裝載車，也稱鏟車，是指對成件托盤類貨物進(jìn)行裝卸、堆垛和短距離運輸，重物搬運作業(yè)的各種輪式搬運車輛。叉車廣泛應(yīng)用在工廠內(nèi)部、港口、物流等領(lǐng)域，下游基本涵蓋了工業(yè)生產(chǎn)的方方面面。
叉車最早出現(xiàn)于20 世紀(jì)初，被用于戰(zhàn)爭物資搬運，在第二次世界大戰(zhàn)后發(fā)展迅速，并已走向系列化、標(biāo)準(zhǔn)化生產(chǎn)。目前發(fā)達(dá)國家大部分企業(yè)的物料搬運已經(jīng)脫離了原始的人工搬運，取而代之的是以叉車為主的工業(yè)車輛機械化搬運。2017年，全球叉車銷量133萬臺，除2009年受金融危機影響而下降外，近12 年銷量均實現(xiàn)正增長。
叉車移動迅速，成本較低，較傳統(tǒng)起重機有獨特優(yōu)勢。叉車除了和其他起重機械一樣， 具有節(jié)約勞動力、降低裝卸成本、提高物資作業(yè)效率和貨物的安全性以及機械化程度高等優(yōu)點外，還具有其他大型起重機械所不具備的特點：
1）機動性高，靈活性強，叉車體積小，移動迅速，適用性強，可在不同場景以及不同的工作空間下任意調(diào)動，提高機械的使用效率；
2）功能多樣化，除了能實現(xiàn)成件的托盤貨物進(jìn)行裝卸外，在更換屬具后，還可用于散堆貨物、非包裝貨物等進(jìn)行短距離搬運；
3）與大型裝卸機械作業(yè)相比，成本相對更低，投資更少。因此，與其他機械相比，叉車的通用性更強，廣泛應(yīng)用于車站、港口、機場、工廠、倉庫等各種場景和國民經(jīng)濟(jì)中的各種部門。
2、叉車具有動力、傳動等六大系統(tǒng)
叉車的機械構(gòu)成主要可以分為 6 個部分，分別為動力系統(tǒng)、傳動系統(tǒng)、轉(zhuǎn)向系統(tǒng)、起重系統(tǒng)、液壓系統(tǒng)以及行駛系統(tǒng)。
動力系統(tǒng)是叉車的動力源，為叉車提供裝卸貨物和輪胎底盤運行所需的動力，一般裝在叉車的后部，兼起平衡重的作用。按照動力類型，動力系統(tǒng)可分為電動和內(nèi)燃機兩種， 對于內(nèi)燃叉車來說，動力系統(tǒng)即發(fā)動機，對于電動叉車來說，動力系統(tǒng)即驅(qū)動電機。
傳動系統(tǒng)把發(fā)動機或者電機的輸出動力傳給驅(qū)動輪，使叉車運行。一般內(nèi)燃叉車的傳動系統(tǒng)由離合器、變速器和驅(qū)動橋等組成，傳動方式有機械式傳動、液力式傳動和靜壓傳動等。
轉(zhuǎn)向系統(tǒng)用來控制叉車的行駛方向，使車輛實現(xiàn)直線行駛或曲線行駛。由轉(zhuǎn)向器、轉(zhuǎn)向傳動機構(gòu)組成，轉(zhuǎn)向方式有機械轉(zhuǎn)向系、具有液力助力器的機械轉(zhuǎn)向器和全液壓轉(zhuǎn)向器。
起重系統(tǒng)由起升油缸、起重鏈、導(dǎo)向滑輪及導(dǎo)輪架等部分組成，其作用是將起升油缸中活塞的運動傳給叉架，以便貨物起升和降落。
行駛系統(tǒng)承受叉車的全部重量，傳遞牽引力及其他力和力矩，并緩沖對叉車的沖擊，以保證叉車平穩(wěn)的行駛，它由車架，懸架裝置、車橋、車輪等組成。
液壓系統(tǒng)是利用工作油傳遞能量的機構(gòu)，通過液壓油把能量傳遞給各執(zhí)行元件，以達(dá)到裝卸貨物的目的，整個液壓系統(tǒng)包括泵、閥及一些管路配套件，約占總成本的 15%。
3、中國叉車分為五類 —— 一二三類電動，四五類內(nèi)燃
北美工業(yè)車輛協(xié)會（ITA）根據(jù)動力類型、工作環(huán)境、操作員位置、設(shè)備特性的不同，將叉車分為七類：I 類為電動平衡重乘駕式叉車，II 類為電動乘駕式倉儲叉車，III 類對應(yīng)電動步行式倉儲叉車，IV 類和 V 類分別為緩沖輪胎和充氣輪胎內(nèi)燃平衡重式叉車，VI 類為電動或內(nèi)燃牽引車，VII 類為適應(yīng)崎嶇路面的戶外越野叉車。
在實際物料搬運中，主要應(yīng)用的叉車類型分別對應(yīng)其中的 I-V 類。 按照世界工業(yè)車輛協(xié)會（WITS）的規(guī)定，各國協(xié)會按照 I-V 類叉車類別對工業(yè)車輛進(jìn)行統(tǒng)計，即常見的五類分類。中國工業(yè)車輛協(xié)會（CITA）自 2001 年加入WITS，在統(tǒng)計口徑上與世界接軌，同樣按照五類分類進(jìn)行統(tǒng)計。
電動叉車和內(nèi)燃叉車各種優(yōu)劣勢。一二三類車屬于電動叉車，而四五類車則屬于內(nèi)燃叉車。
按照結(jié)構(gòu)和用途不同，叉車一般又可分為平衡重式、插腿式、前移式、側(cè)叉式以及其他特種叉車等。其中平衡重式叉車由于噸位最大，結(jié)構(gòu)復(fù)雜，往往價值量較高。
4、起重量、起升高度、速度是重要技術(shù)參數(shù)
叉車作為最常用的起重搬運工業(yè)車輛，起重量、高度以及速度是其最重要的技術(shù)參數(shù)指標(biāo)，可以充分表明叉車的結(jié)構(gòu)特征和工作性能。除了這三個指標(biāo)外，載荷中心距、運行速度、門架傾角、轉(zhuǎn)彎半徑以及離地間隙等也是較為關(guān)鍵的技術(shù)參數(shù)。
1）額定起重量和載荷中心距
目前國內(nèi)最大起重量為60T。額定起重量是指門架處于垂直位置，貨物重心處于載荷中心距范圍以內(nèi)時，允許叉車舉起的最大貨物質(zhì)量，即常說的噸位。
常用普通叉車的噸位一般在 1~10T之間，倉儲叉車噸位一般在1~3T，常用平衡重式叉車噸位在 1~10T之間，10T以上的一般屬于重型叉車。目前我國最大噸位的叉車是 60T級，但數(shù)量較少，一般用于特定領(lǐng)域。
載荷中心距是指叉車設(shè)計規(guī)定的額定起重量的標(biāo)準(zhǔn)貨物重心到貨叉垂直段前臂之間的距離。一般來說，1~4T額定起重量的叉車載荷中心距為500mm，5T以上的叉車載荷中心距為600mm。
2）最大起升高度
最大起升高度是指門架處于垂直位置，貨叉滿載起升至最大高度，從叉面至地面的垂直距離。起升高度越高，則叉車整體的重心越高，從而使叉車的穩(wěn)定性變壞，因此允許的起重量應(yīng)適當(dāng)減小。普通叉車的最大起升高度一般在 2.5 米到6米之間，最常見的叉車起升高度是3米。
3）起升速度
起升速度和運行速度都會直接影響到叉車工作的效率。起升速度是指門架處于垂直位置時貨叉上升的平均速度，主要決定于叉車的液壓系統(tǒng)。
提高起升速度是叉車發(fā)展的趨勢，但是過大的起升速度容易發(fā)生貨損或機損事故。一般來說，電動叉車由于受到蓄電池容量和功率的限制，其起升速度低于同起重量的內(nèi)燃叉車，而大起重量的叉車由于液壓系統(tǒng)的限制，其起升速度低于中小噸位的叉車。
4）行駛速度
行駛速度是指在平坦的硬路面上，叉車前進(jìn)的最大速度。提高行駛速度，縮短行駛時間對提高叉車作業(yè)生產(chǎn)率有很大意義。但是叉車的作業(yè)特點是運距短，停車和起步次數(shù)多，過分提高行駛速度會使發(fā)動機功率過大，經(jīng)濟(jì)性降低，且在作業(yè)中難以利用。普通叉車的行駛速度一般在 10~30km/h 之間。
叉車作為工業(yè)車輛中最重要的一種，在企業(yè)的物流系統(tǒng)中扮演重要角色，廣泛應(yīng)用于港口、車站、機場、貨場、工廠車間、倉庫、流通中心和配送中心等，并可進(jìn)入船艙、車廂和集裝箱內(nèi)進(jìn)行成件貨物的裝卸搬運工作。
叉車的下游應(yīng)用行業(yè)十分廣泛，制造業(yè)和物流業(yè)的對叉車需求最大，從我國叉車分行業(yè)的銷售情況來看，制造業(yè)約占 52%，交通運輸倉儲、物流倉儲及郵政業(yè)約占 21%。
根據(jù)我國工業(yè)車輛分會（CITA）的統(tǒng)計，2017年叉車需求最大的行業(yè)包括交通運輸倉儲、物流倉儲及郵政業(yè)、電氣機械行業(yè)、汽車行業(yè)等；增長較快的行業(yè)包括造紙、食品飲料、汽車等行業(yè)；下降較快的行業(yè)包括煙草制造業(yè)、農(nóng)業(yè)、通信設(shè)備、計算機電子設(shè)備制造業(yè)。
總體來看，制造業(yè)對叉車的需求占比較為穩(wěn)定，物流業(yè)是叉車需求最大的行業(yè)，電氣、汽車等制造業(yè)與物流業(yè)的合計需求約占叉車下游行業(yè)需求的 75%左右。
1、中國制造業(yè)自動化水平低，轉(zhuǎn)型需求緊迫
過去十年，我國經(jīng)濟(jì)飛速增長，其中制造業(yè)貢獻(xiàn)了國民生產(chǎn)總值的30%左右，在國民經(jīng)濟(jì)中占據(jù)重要份額。近三年來，制造業(yè)現(xiàn)價GDP同比增速逐年增高，2017年制造業(yè)增速超過了GDP增速，達(dá)13.26%，對拉動經(jīng)濟(jì)增長起了重要作用。
但近年來社會人口結(jié)構(gòu)的老齡化趨勢明顯，勞動年齡人口數(shù)已出現(xiàn)劉易斯拐點， 不再增加。人口紅利的逐步喪失，使我國制造業(yè)失去了快速發(fā)展的主要動能，之前的發(fā)展模式已不可持續(xù)，只能利用自動化等技術(shù)提升生產(chǎn)效率，由勞動力密集型向技術(shù)密集型轉(zhuǎn)變。
十三五期間，國家不斷實施多項政策優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)， 深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，提出中國制造2025 戰(zhàn)略，其核心內(nèi)容就是要用機器代替人工， 提升生產(chǎn)效率，降低對勞動力的依賴性。而叉車作為起重、搬運等普通勞動力替代的核心設(shè)備，是制造業(yè)設(shè)備升級先鋒。隨著2025戰(zhàn)略的不斷推進(jìn)，必將對叉車的覆蓋率提出更高的要求。
我國叉車的下游需求中占比在50%以上是制造業(yè)，制造業(yè)的發(fā)展水平和景氣程度與叉車銷量息息相關(guān)。我們統(tǒng)計了2004年以來，我國叉車銷量和制造業(yè)現(xiàn)價GDP、制造業(yè)固定資產(chǎn)投資，簡單回歸分析發(fā)現(xiàn)，制造業(yè)生產(chǎn)總值、制造業(yè)固定資產(chǎn)投資總額與叉車銷量之間具有高度線性相關(guān)性，回歸系數(shù)顯示，制造業(yè)生產(chǎn)總值每增加1億元，叉車銷量平均約增加2臺。制造業(yè)固定資產(chǎn)投資每增加1億元，叉車銷量平均增加約1.9 臺。
因此，我們大膽假設(shè)，未來若制造業(yè)依舊以較為穩(wěn)定的增速增長，或者制造業(yè)固定資產(chǎn)投資穩(wěn)步增長，叉車銷量也將會有較為不錯的增長。
根據(jù)中國工程機械工業(yè)分會（CCMA）的數(shù)據(jù)，2017 年我國叉車保有量在 244.6~265萬臺之間，取CCMA每年公布的區(qū)間的中值作為我國叉車保有量的估計值?？紤]到叉車使用壽命約為10年，用過去10年的叉車?yán)鄯e銷量，近似估計全球、日本、歐洲、美國的叉車保有量。數(shù)據(jù)顯示，我國叉車保有量僅次于歐洲，且占全球叉車保有量的比重每年上升。從規(guī)模上看，我國叉車保有量約占全球叉車保有量的四分之一。
2017 年，我國每萬人叉車保有量18.38 臺，叉車保有量略高于全球平均水平，遠(yuǎn)低于美國、歐洲和日本，近三年來，每萬人叉車保有量最高的歐洲，叉車密度仍在小幅上升，雖然近幾年我們的保有量快速上手，但與歐、美、日的差距依然較大。
2017 年，我國每億美元工業(yè)增加值對應(yīng)的叉車保有量 51 臺，與日本、美國接近，遠(yuǎn)低于歐洲，整體物料搬運效率還有待提升。綜合來看，我國叉車密度盡管在快速增長，但仍與發(fā)達(dá)國家有明顯差距，未來保有量仍有較大增長空間。
2、電商物流發(fā)展迅速，倉儲叉車需求爆發(fā)
除了制造業(yè)外，物流行業(yè)也是叉車的重要應(yīng)用下游。
現(xiàn)在物流業(yè)集成了運輸業(yè)、倉儲業(yè)以及通信業(yè)等多個行業(yè)，隨著新的交通方式和通信技術(shù)的不斷涌現(xiàn)，物流速度越來越快，定位越來越精準(zhǔn)。
2000年以來，我國全社會物流總額逐漸從高速增長向平穩(wěn)增長轉(zhuǎn)變。2009年物流業(yè)正式列入國家十大產(chǎn)業(yè)振興計劃，標(biāo)志著我國物流業(yè)進(jìn)入規(guī)范和快速發(fā)展的新時代。根據(jù)中國物流信息中心數(shù)據(jù)，2017 年我國全社會物流總額達(dá)到 252.8 萬億元，較2010年增長了一倍。
與此同時，全國物流業(yè)固定資產(chǎn)投資，隨物流業(yè)發(fā)展相應(yīng)變化。近年來，物流業(yè)固定資產(chǎn)投資在物流總額增速放緩的情況下，仍保持較高增長，物流基礎(chǔ)設(shè)施進(jìn)一步完善。
從我國物流需求結(jié)構(gòu)來看，消費與民生領(lǐng)域物流需求成為物流需求增長的重要驅(qū)動力。單位與居民物流總額占比迅速上升，且自2010年以來保持 20%以上的增長。2017年占物流總額的比重達(dá)40%，同比增長率達(dá)29.9%。消費與民生領(lǐng)域高速增長對物流需求的貢獻(xiàn)率持續(xù)提高，與快遞及電商的發(fā)展相輔相成。
而網(wǎng)絡(luò)購物的出現(xiàn)，徹底點燃了快遞行業(yè)。順豐、“四通一達(dá)”快速擴(kuò)張，也助推了物流業(yè)投資增長。除此之外，以京東和蘇寧為代表的電商平臺為了提升物流銷量和服務(wù)的滿意度，也紛紛創(chuàng)建起自營物流設(shè)施，掀起了智能物流的變革。
電動步行式叉車是物流倉儲行業(yè)的重要設(shè)備，隨著智慧物流的推動，它逐漸取代了原來的手動托盤推車，銷量增長迅速，即使是在制造業(yè)投資非常差的2015 年，電動步行式叉車的同比增速也高達(dá)19%。
尤其是2012 年及以后消費與民生領(lǐng)域物流需求占比上升后，叉車銷量的同比增速與快遞業(yè)務(wù)量同比增速相關(guān)性增大，峰值與低谷高度一致，每一次快遞業(yè)務(wù)量的大幅度波動都帶來了叉車銷量的同方向波動。表明，我國叉車銷量的增速與快遞業(yè)務(wù)量增速有相關(guān)性。
其中最為受益的便是電動步行式倉儲叉車，即三類車。三類車由于其低廉的價格，廣泛應(yīng)用于物流倉庫搬運領(lǐng)域。在所有叉車品類中，三類車的銷量同比增速和快遞業(yè)務(wù)量同比增速相關(guān)系數(shù)最高。
龐大的網(wǎng)購訂單數(shù)量，對于物流的速度及精確度提出了更高的要求，而自動化設(shè)備是速度和精度的最可靠保障。未來物流總需求穩(wěn)中向好，對于速度要求更高的消費與民生領(lǐng)域物流需求也會持續(xù)增長。目前，我國物流業(yè)正處于基礎(chǔ)設(shè)施不斷完善、成本降低、運行效率提高的階段，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級態(tài)勢明顯，正處于向自動化、智能化轉(zhuǎn)型的加速時期。因此，我們預(yù)計，未來幾年物流叉車的需求將會保持高速增長。
1、起于美國、興于日本，中國發(fā)展迅速
1）第一臺叉車誕生于美國，二戰(zhàn)后快速普及
世界上最早的叉車是1917年美國克拉布布布布布布布布布布克公司發(fā)明的單缸帶有升降裝置的叉車，該公司在 1932 年又推出了真正意義上的現(xiàn)代叉車（前輪驅(qū)動，后輪轉(zhuǎn)向），這種叉車最早被應(yīng)用于軍事物資的運輸。在二戰(zhàn)中，叉車被美軍用于機場和港口裝卸軍用物資。
戰(zhàn)后，歐洲和日本的汽車工業(yè)迅速崛起，小松、海斯特以及永恒力等公司紛紛成立，不斷推出適用于不同工作場景的新車型，叉車的制造技術(shù)和銷量進(jìn)入了突飛猛進(jìn)的時期。目前，全球叉車制造的第一名豐田公司，也是最大的汽車制造企業(yè)。
2）國內(nèi)叉車行業(yè)起步于50年代，鑄件形成合力、杭叉雙寡頭格局
我國叉車行業(yè)發(fā)展歷史較短，1953年沈陽電工機械廠試制成功我國第一臺 2T 蓄電池搬運車，并于次年試制成功我國第一臺蓄電池叉車，由此開啟了我國叉車發(fā)展的進(jìn)程。
1969年研制出我國第一臺5T內(nèi)燃側(cè)面叉車。1973年，上海海運學(xué)院與上海港機五區(qū)合作，成功試制一臺10t內(nèi)燃叉車。
1980年，一機部批準(zhǔn)北京市叉車總廠以補償貿(mào)易方式從日本三菱重工引進(jìn) 1~5t 內(nèi)燃叉車系列制造技術(shù)，這是我國首次從國外引進(jìn)叉車制造技術(shù)。
1996年“安徽合力”在上交所成功上市，我國叉車行業(yè)進(jìn)入加速擴(kuò)張階段。
2006年，合力、杭叉累計銷售叉車數(shù)量均突破10萬臺。截至2017年，兩個叉車龍頭安徽合力、杭叉集團(tuán)的年銷量均超10萬臺，兩大龍頭銷量市占率超 40%，價值量市占率預(yù)計超 50%，形成雙寡頭格局。
3）中國叉車銷量年復(fù)合增速 15%，18年預(yù)計銷量超58萬臺
根據(jù)WITS統(tǒng)計數(shù)據(jù)，全球叉車銷量由2006年的82.41萬臺增長至2017年的 133.38萬臺，年復(fù)合增速5%，是近十年來復(fù)合增速最高的機械設(shè)備之一。除了2008年受金融危機影響，叉車銷量有所下降外，其余年份，叉車銷量基本沒有負(fù)增長。
2006年的11.16萬臺，2017年的49.67萬臺，預(yù)計2018年全年總銷量超58萬臺，年復(fù)合增速15%，實現(xiàn)了行業(yè)的巨大飛躍。從2009年開始，我國成為世界第一大叉車生產(chǎn)國和消費市場。2014-2016年，受國內(nèi)經(jīng)濟(jì)處于轉(zhuǎn)型期、經(jīng)濟(jì)增速放緩及叉車市場保有量等影響，我國叉車銷量增速有所放緩，但是2017 年叉車銷量創(chuàng)出歷史新高，同比增速達(dá)到34.23%，占世界叉車銷量的比重也達(dá)到了歷史性的37.24%。
2、電叉滲透率提升，出口市場大有可為
1）電動叉車滲透率 41%，電動步行式倉儲叉車增長最快
近年來，隨著環(huán)保、節(jié)能越來越受到重視，我國叉車銷售市場結(jié)構(gòu)優(yōu)化呈加速狀態(tài)，電動叉車的滲透率不斷提升。
2017年電動類叉車合計銷量20.37萬臺，同比增長43.90%，其中，國內(nèi)銷量129845臺，同比增53.90%，出口銷量73806臺，同比增長29.13%。截至2017年，電動叉車銷量滲透率已達(dá)41%， 而2005年電動叉車的滲透率僅有21%，12年時間電叉滲透率提升一倍，但未來還將繼續(xù)提升。
其中，電動步行式叉車由于單價較低，移動方面，被廣泛用在倉儲領(lǐng)域。2017年電動步行式倉儲叉車銷量14.05萬臺，同比增長50.93%；其中，國內(nèi)銷量 78517臺，同比增長72.97%；出口銷量61941 臺，同比增長29.94%。
倉儲叉車的增長，說明了物流需求加大以及對于倉庫空間意識的提高。但是相對西方發(fā)達(dá)國家，我國的倉儲叉車滲透率依舊有很大差距，成長空間明顯。由于國內(nèi)人工成本的增加和電商快運的高速發(fā)展，我們預(yù)測，國內(nèi)電動步行式倉儲叉車的高速發(fā)展仍將持續(xù)，替代當(dāng)前手動托盤搬運車在國內(nèi)物流倉儲業(yè)的地位。
2）國產(chǎn)叉車品牌國際地位逐漸提升，東南亞等國出口潛力巨大
隨著國內(nèi)叉車生產(chǎn)廠商技術(shù)水平的不斷提高，近年來國內(nèi)品牌的知名度和認(rèn)可度在國際上大幅提高，出口成為拉動我國叉車需求的極為重要的因素。
2003 年到 2011 年這段時間是叉車出口增長最快的時期，除個別年份年增速基本保持在60%以上，2012年起叉車出口增速有所放緩，但仍然保持在15%左右。2016年我國出口叉車數(shù)量達(dá)到166789臺，占到國內(nèi)總銷量的45%，在叉車企業(yè)的收入結(jié)構(gòu)中占到相當(dāng)大的比重。
但與此同時，進(jìn)出口叉車價格差距明顯。我國叉車以美元計價的出口平均單價長期以來基本穩(wěn)定在1.1 萬美元左右，波動幅度不大。而我國進(jìn)口叉車的平均單價達(dá)到2.72萬美元， 約為出口單價的2.46 倍。這是由于我國叉車產(chǎn)業(yè)雖然發(fā)展迅速，但是簡單模仿依舊大于自主創(chuàng)新，我國從一個叉車制造大國到一個叉車強國還有很長的路要走。
在出口占比方面，近6年來，我國叉車出口占比在 25-28% 左右徘徊，出口占比較高，具體構(gòu)成中，價值量較高的內(nèi)燃平衡重式叉車占比總出口量的 50%以上，但是 2015 年以來，電動步行式的占比明顯提升。
3、叉車市場強手如云，海外產(chǎn)品附加值較高
從全球角度來看，叉車銷售市場主要集中于亞洲、歐洲和美洲，其中亞洲市場叉車銷量連續(xù)幾年保持在第一位，占比約為 40%，歐洲和美洲緊隨其后。
根據(jù)美國工業(yè)車輛權(quán)威媒體《MMH 現(xiàn)代物料搬運》雜志公布的 2017 年全球叉車企業(yè)最新排名。有四家中國叉車企業(yè)進(jìn)入前 20 位，其中安徽叉車集團(tuán)排第7位，杭叉集團(tuán)排在第8位，龍工叉車排名第13，浙江中力排名第14。
1）全球叉車行業(yè)搶手如云，前三名依然是豐田工業(yè)、凱傲以及永恒力，前 20 名叉車公司17 年總收入320億美元
不同于高空作業(yè)平臺，叉車行業(yè)中公司強手如云，包括豐田、三菱、小松、斗山、曼尼通等均有較大收入的叉車業(yè)務(wù)。
其中豐田工業(yè) 2017 年實現(xiàn)銷售收入 114 億美元，叉車銷量 26.3 萬臺，叉車均價大致在 4.3 萬美元左右，即使刨去工業(yè)車輛事業(yè)部的小部分高空作業(yè)平臺，穿梭車，倉庫業(yè)務(wù)，豐田叉車的均價遠(yuǎn)高于國內(nèi)叉車公司。這一方面是由于海外叉車單價明顯高于國內(nèi)，另一方面得益于后市場服務(wù)的收入貢獻(xiàn)。
排名第二的凱傲集團(tuán)來自德國，旗下有林德，斯蒂爾等多個叉車品牌（維持動力于 2012 年收購凱傲 25%股權(quán)及旗下林德液壓 70%股權(quán)），凱傲2017年收入67.6億美元，叉車銷量20.1 萬臺。排名第三的永恒力公司同樣來自德國，2017 年實現(xiàn)收入41.2 億美元。
前20名叉車公司合計收入超 320 億美元，也從側(cè)面證明叉車是一個巨大的市場。
2）國內(nèi)叉車行業(yè)競爭激烈，致利潤率較低，合力外銷零部件
相比于激烈競爭的國際市場， 中國叉車市場的競爭更趨于白熱化，僅中國叉車網(wǎng)收錄的叉車制造企業(yè)就接近200家， 如此多的企業(yè)必然導(dǎo)致行業(yè)利潤率較低。
行業(yè)競爭如此激烈，與龍頭公司的競爭策略也有關(guān)，合力除了自供零部件外，還外銷核心零部件，很多小叉車企業(yè)的發(fā)展得益于龍頭公司的零部件供應(yīng)。
3）環(huán)保等因素刺激，近幾年集中度有所提高
但是近幾年來隨著電動化的趨勢，以及國內(nèi)企業(yè)對于叉車環(huán)保要求、品牌、可靠性等方面的要求越來越高，市場份額有向頭部企業(yè)集中的趨勢。
作為非道路機械，叉車的排放標(biāo)準(zhǔn)相對于汽車一直較低，隨著國四排放標(biāo)準(zhǔn)的逐漸強制推廣，零部件供應(yīng)商的供應(yīng)壓力也會越來越大，進(jìn)而提高行業(yè)準(zhǔn)入門檻。歷史上，每次排放升級都帶給行業(yè)帶來不小的震動，國二升級令叉車行業(yè)進(jìn)入了實質(zhì)性排放控制階段，國三升級則推動叉車行業(yè)進(jìn)入了電控時代，這次國四排放升級，我們也有理由期待。
從銷售數(shù)量來看，2017 年以安徽合力和杭叉集團(tuán)為代表的龍頭企業(yè)占據(jù)了整個叉車市場 45.1%的市場份額，排名前20名的企業(yè)占據(jù)90%左右份額。
除了前文詳細(xì)闡述的下游需求趨勢和原材料價格影響外，叉車行業(yè)的發(fā)展趨勢也不容忽視。
我們認(rèn)為叉車行業(yè)未來有三大趨勢：
1）電動化趨勢，電動叉車相對于內(nèi)燃叉車的優(yōu)勢已無需贅述，隨著鋰電池技術(shù)的發(fā)展，電動叉車相對于內(nèi)燃叉車?yán)m(xù)航短、起重量小價格昂貴的劣勢正在被迅速縮小，預(yù)計未來中國的電叉滲透率會逐步向歐洲、美國等發(fā)達(dá)地區(qū)靠近，達(dá)到 50%以上；
2）后市場比重將逐步加大，目前叉車企業(yè)后市場服務(wù)收入占比顯著低于國平均水平；
3）智能化趨勢，隨著物聯(lián)網(wǎng)，激光雷達(dá)導(dǎo)航技術(shù)的發(fā)展， 叉車將逐漸從人為操控轉(zhuǎn)變?yōu)槿溯o助操控甚至全智能化操控，傳統(tǒng)叉車向無人叉車，AGV方向轉(zhuǎn)型。
1、趨勢一：電動化加速明顯
1）內(nèi)燃式叉車及電動式叉車優(yōu)缺點比較
內(nèi)燃式叉車與電動式叉車各有優(yōu)劣勢，適用于不同的工作環(huán)境和類別下。隨著電子控制技術(shù)的快速發(fā)展，電動叉車操作變得越來越舒適，適用范圍越廣，解決物流的方案越來越多，電動叉車的市場需求增長速度會越來越快，電動叉車市場份額也越來越大。
內(nèi)燃式叉車根據(jù)其燃料的不同可分為柴油式、汽油式及液化石油氣式，其共同特點是體積較大但是穩(wěn)定性較好，宜于重載，使用時間沒有限制。其中柴油式叉車和汽油式叉車的使用場地一般在室外。
相對而言，柴油式叉車的發(fā)動機性能較好，低速不易熄火、過載能力、長時間作業(yè)能力強，燃油費用低，但是較汽油式叉車的噪音大、排氣量大、自重大、價格高。而液化石油氣式叉車可通過開關(guān)進(jìn)行汽油和液化是石油氣的切換，尾氣污染小，燃油費用低，適用于對環(huán)境要求較高的室內(nèi)作業(yè)。
電動叉車由于其操作控制簡便、靈活，其操作人員的操作強度要相對內(nèi)燃叉車而言輕很多，其電動轉(zhuǎn)向系統(tǒng)，加速控制系統(tǒng)，液壓控制系統(tǒng)以及剎車系統(tǒng)都由電信號來控制，大大降低了操作人員的勞動強度，這樣一來對于提高其工作效率以及工作的準(zhǔn)確性有非常大的幫助。但同時，電動叉車由于使用電池驅(qū)動，功率及載重較小，續(xù)航能力較差，適應(yīng)復(fù)雜環(huán)境的能力差，因此在一些環(huán)境復(fù)雜，載重大的室外場景下不太適用。
總的來看，兩類叉車有各自的特點和不足之處，短時間內(nèi)不存在一種完全替代另一種的可能性，它們的出現(xiàn)都可以比傳統(tǒng)的人力搬運節(jié)約更多的時間和成本，提高工作效率。
2）發(fā)達(dá)國家電叉占比高，我國電動比例加速提高
根據(jù)歷年國家統(tǒng)計局公布數(shù)據(jù)，在我國電動叉車快速發(fā)展的背景下，我國電動倉儲叉車的全球市場占有率也在不斷提升，從2012年的約19%提升到2017年的約占31%，但仍低于總體的35%和內(nèi)燃叉車的55%水平。
具體來說，目前歐美等發(fā)達(dá)地區(qū)，電動叉車在叉車銷售中中的占比達(dá)到60%以上，大洋洲地區(qū)的電動叉車占比也已達(dá)到50%以上，而我國的電動叉車占比仍不到40%，擁有巨大的市場和發(fā)展空間。
電商發(fā)展迅猛——對于小噸位電動倉儲需求大
隨著電商的迅猛發(fā)展，我國快遞物流增速也呈現(xiàn)出爆發(fā)式增長。在電商和快遞物流驅(qū)動下，電動倉儲類叉車有望迎來重要發(fā)展契機。
鋰電技術(shù)解決瓶頸
電動叉車之所以滲透率低，與其較短的續(xù)航時間關(guān)系較大。早期的電動叉車基本都是鉛酸電池，帶電量在5kwh以下，工作時間、工作量非常有限，隨著鋰電池叉車的推出，續(xù)航里程有了極大的提升。
鋰離子電池作為一種能量密度高、循環(huán)壽命長、倍率性能好、對環(huán)境友好無污染的新型綠色動力，具有免維護(hù)、高安全及適應(yīng)高低溫工作環(huán)境等優(yōu)勢，在叉車行業(yè)得到越來越多的應(yīng)用，比亞迪、安徽合力、杭叉集團(tuán)、柳工等都推出了鋰電池叉車。
近幾年，電動叉車（包括電動平衡重乘駕式叉車和各類電動倉儲叉車）增長趨勢明顯，市場份額明顯加大。目前，幾乎所有國內(nèi)主流的叉車企業(yè)都推出了電動叉車產(chǎn)品，同時根據(jù)市場需求，也開始涉足鋰電池叉車等新產(chǎn)品領(lǐng)域。
政策鼓勵叉車電動化
為了促進(jìn)制造業(yè)的升級和發(fā)展，2010 年以來國家公布了多項利于行業(yè)發(fā)展的相關(guān)政策來鼓勵在節(jié)能、環(huán)保方面具有明顯優(yōu)勢的電動設(shè)備。
隨著節(jié)能環(huán)保概念的不斷深入，自動倉儲系統(tǒng)、大型超市的紛紛創(chuàng)建，以及節(jié)能減排政策推行力度的加大，預(yù)計未來國內(nèi)電動叉車市場將有較大發(fā)展空間。
2、趨勢二：后市場比重將加大
相較于國外叉車行業(yè)，國內(nèi)叉車行業(yè)的最大特點是單車價值量低，而單車價值量低的一個重要原因便是后市場的缺失。
根據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈調(diào)研了解，國外豐田、海斯特等叉車巨頭后市場收入占比一般在 15%以上。但國內(nèi)叉車龍頭這方面的收入還不足 5%。隨著國內(nèi)叉車銷量、保有量的迅速增加，下游應(yīng)用等環(huán)節(jié)的專業(yè)化分工，叉車后市場必將像汽車后市場那樣蓬勃發(fā)展，后市場服務(wù)也將成為國內(nèi)公司重點投入的業(yè)務(wù)。對于銷量大的企業(yè)來說，如何做好售前咨詢、售后服務(wù)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)、專業(yè)化團(tuán)隊等都是現(xiàn)階段值得企業(yè)思考的課題。
1）存量巨大，后市場空間廣闊
中國叉車存量市場持續(xù)增長，根據(jù)中國工程機械工業(yè)分會（CCMA）的數(shù)據(jù)，2017 年我國叉車保有量在244.6~265 萬臺之間，預(yù)計到 2020 年之前，中國存量叉車數(shù)量將維持 10%的年增長幅度。2020年中國叉車存量將達(dá)到270萬輛。
租賃模式和新能源產(chǎn)生的商業(yè)模式的變化，將進(jìn)一步提升后市場服務(wù)的需求。服務(wù)供給側(cè)在人才需求上將產(chǎn)生嚴(yán)重短缺，因此如何在人才培養(yǎng)，維修設(shè)備提升，智能管控叉車，遠(yuǎn)程維修智能支持方面， 需要加大投入。
2）叉車專業(yè)化租賃將逐漸崛起
隨著機械化物流業(yè)的普及，叉車成為了主要的物流運輸用車。但對于承受能力較低的企業(yè)或個人來講，一輛叉車的擁有成本、維修成本等顯然太高了，而專業(yè)化的租賃叉車能夠使企業(yè)有效規(guī)避未知的風(fēng)險，節(jié)約成本。
此外，租賃叉車在靈活性上的優(yōu)勢也讓雇主選擇余地更多，如直租、競價選租等方式。
3、趨勢三：智能化——無人叉車，AGV 逐漸滲透
智能制造在全球的快速發(fā)展，政府也出臺政策促進(jìn)我國智能制造的發(fā)展，在《中國制造 2025》規(guī)劃中，機器人被列入了十大重點領(lǐng)域之一，而無人叉車作為智能制造中的一個極其重要的環(huán)節(jié)，其發(fā)展地位也相當(dāng)重要。
與傳統(tǒng)的人工駕駛叉車相比，智能化叉車無需人工駕駛，結(jié)合條碼技術(shù)、無線局域網(wǎng)技術(shù)和數(shù)據(jù)采集技術(shù)，同時采用電磁感應(yīng)作為導(dǎo)航方式，輔助RFID識別可運行于復(fù)雜路徑、多站點可靠循跡，操作方便。
智能叉車擁有智能化、靈活化、柔性化，具有低成本、高效率、安全作業(yè)的基本特征。它可以解決傳統(tǒng)叉車難以在惡劣天氣、危險環(huán)境中作業(yè)的情況，并且可以減少廢氣和噪音，也可滿足企業(yè)的個性化需求定制，替代人工叉車優(yōu)勢明顯。
由于智能叉車在分揀速度、管理軟件平臺、出入庫速度、管理效率和用戶體驗方面的巨大優(yōu)勢，物流行業(yè)中近年來發(fā)展最快的電商物流行業(yè)，率先進(jìn)行了智能叉車的導(dǎo)入以及無人倉庫的布局。
預(yù)計未來兩年，國內(nèi)快遞無人倉的數(shù)量會呈指數(shù)級增加，電商物流將成為智能叉車最早的試驗場。而制造業(yè)場內(nèi)物流，由于需求較為多樣化、個性化，智能叉車的應(yīng)用估計會更遲一些。
目前，一些傳統(tǒng)生產(chǎn)叉車的企業(yè)開始涉足智能叉車，但創(chuàng)新點少，生產(chǎn)的產(chǎn)品大都模仿市面已經(jīng)存在的產(chǎn)品。且在行業(yè)內(nèi)，一些小企業(yè)為了加強企業(yè)自身競爭力，對于智能叉車的粗制濫造嚴(yán)重，低價競爭形成企業(yè)與企業(yè)之間的惡性循環(huán)。另外十分重要的一點，該行業(yè)目前還沒有相關(guān)的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，導(dǎo)致產(chǎn)品質(zhì)量參差不齊。
以上這些因素都不利于行業(yè)的良好發(fā)展和國產(chǎn)化品牌形象的創(chuàng)建。
雖然依舊存在許多不利因素，但是數(shù)據(jù)顯示，2016年倉儲AGV銷量接近1500臺，占整體AGV銷量的15％。據(jù)統(tǒng)計，近年來我國自動化物流裝備市場規(guī)?？焖僭鲩L，2016年達(dá)到了758億元，同比增長30.02％，預(yù)計2022年將突破2600億元。AGV是實現(xiàn)自動化物流的重要設(shè)備之一，未來隨著自動化物流的發(fā)展，倉儲AGV的市場前景將非常光明。
2019年6月14日，億歐智庫研究院將在“2019丨全球新經(jīng)濟(jì)年會·金融科技峰會”上發(fā)布《2019開放銀行與金融科技發(fā)展研究報告》，深度解讀金融科技賦能開放銀行的融合與落地應(yīng)用——上?！ず鐦颉な蕾Q(mào)展館邀您見證！搶票鏈接：https://www.iyiou.com/post/ad/id/818
